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  • : Notre protection sociale, la gestion de notre patrimoine, la préparation de nos retraites... nous y sommes tous intéressés. Agent Général Prévoyance et Patrimoine, je dirige un cabinet spécialisé en protection financière. Mon travail consiste à identifier vos besoins en prévoyance, retraite, épargne et investissement et proposer des solutions adaptées, sur mesures, simples et efficaces, pour conforter votre protection sociale et financière.
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16 juillet 2012 1 16 /07 /juillet /2012 10:35

La SCPI, Société Civile de Placement dans l'Immobilier, est un placement financier qui permet aux épargnants d'investir dans l'immobilier d'entreprise (Bureaux, Entrepôt, Commerce...) sans avoir besoin d'y consacrer une partie importante de leur patrimoine. L'investissement en SCPI c'est devenir associé dans une société civile dont l'objet sera d'acquérir des immeubles d'entreprise et de les mettre en location.

L'associé de parts de SCPI percevra donc des revenus fonciers en fonction du nombre de parts qu'il détient.

Il s'agit donc d'une nouvelle manière d'investir dans l'immobilier, mais sans aucune contrainte liée à la gestion.

La gestion est confiée à un gestionnaire immobilier qui assurera toutes les démarches, entretien, changement de locataire... L'associé de parts de SCPI n'a qu'à percevoir ses revenus.

L'investissement en SCPI peut être réalisé de différentes manières selon le profil de chacun :

  • - l'achat de SCPI en pleine propriété avec de l'épargne disponible
  • - l'achat de SCPI à crédit, afin de déduire les intérêts d'emprunt ;
  • - l'achat de la nue propriété de parts de SCPI ;
  • - l'achat de l'usufruit de parts de SCPI;


Bref, les possibilités sont très importantes et permettent réellement de s'adapter à toutes les situations.

SCPI : le rendement de l’immobilier d’entreprise, sans les contraintes de gestion

Une SCPI est une société civile de placement dans l’immobilier. Il s’agit d’une forme de placement qui existe depuis le début des années 60, mais qui après une longue période de ronronnement semble attirer de plus en plus d’investisseur particulier.

La SCPI est un placement relativement simple qui consiste en l’achat de parts d’une société civil dont l’objet est l’acquisition et la gestion d’un parc immobilier. Selon les caractéristiques de la SCPI, les investissements immobiliers réalisés par la SCPI peuvent être :

  • L’investissement dans des bureaux (activité tertiaire et siège sociaux principalement) ;
  • L’investissement dans des entrepôts (industrie);
  • L’investissement dans des commerces (centre commerciaux, Petit commerce en pied d’immeuble, …) ;
  • … Bref, l’investissement dans les immeubles qui peuvent accueillir une activité professionnelle.

La SCPI est la propriété de ses associés mais elle est gérée par une société de gestion. C’est l’expertise et la qualité du gestionnaire de la SCPI qui déterminera la qualité de la SCPI et le rendement attendu par l’investisseur.

Le gestionnaire décide de l’acquisition des immeubles, des travaux à réaliser, de la signature des baux … Il ne s’agit pas d’acheter des immeubles pour faire une bonne SCPI. La gestion dans le temps sera déterminante.


Quel rendement pour les SCPI ?


L’investissement en SCPI a deux moteurs de performances :

  • La valorisation du capital et de la valeur des parts de SCPI. En fonction de l’évolution du marché de l’immobilier (pour les SCPI à capital variable) ou en fonction de la offre / demande de parts de SCPI (Pour les SCPI à capital fixe).
  • Le rendement locatif. En tant qu’associé de la SCPI, vous percevez une quotte part des loyers compte tenu de votre quotte part dans la SCPI. Après déduction des charges de fonctionnement, frais d’entretien et provision, la société de gestion verse le loyer net de charges et de frais à l’épargnant. Le rendement moyen des SCPI est compris entre 5,5% et 6%.

Comment investir en SCPI ?

Plusieurs solutions sont envisageables :

  • L’investissement en direct, soit en cash ou à crédit. Notons seulement que l’effet de levier du crédit est actuellement réduit. L’intérêt de souscrire un crédit pour l’achat de parts de SCPI est très limité.
  • L’acquisition de la seule nue propriété de parts de SCPI, afin de profiter d’un investissement non imposable à l’ISF tout en s’assurant un rendement minimum de 4,55%, indépendamment de l’évolution du marché de l’immobilier.  
  • l’acquisition de l’usufruit de parts de SCPI, pour rechercher un complément de revenu important. Convient particulièrement aux contribuables très faiblement fiscalisés (< 14%) et surtout aux entreprises soumises à l’impôt sur les sociétés.  
  • L’acquisition de parts de SCPI dans un contrat d’assurance vie afin de profiter du rendement attrayant des SCPI sans subir la fiscalité punitive des revenus fonciers.

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Published by Bertrand MARIE - dans SCPI
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commentaires

Bea 03/02/2016 11:57

Bonjour,
Je navigue sur le Net pour trouver des informations sur le fonctionnement des SCPI, car je compte faire un placement dans la pierre cette année. Ton article est très enrichissant. Merci !

Bea 03/02/2016 11:57

Bonjour,
Je navigue sur le Net pour trouver des informations sur le fonctionnement des SCPI, car je compte faire un placement dans la pierre cette année. Ton article est très enrichissant. Merci !